국채금리 폭등중...그런데 마이크론 3배, 마벨 10배 오른다는 전망까지..
월텍남 - 월스트리트 테크남 · 22:47
미국 증시가 사상 고점 근처에서 숨 고르는 이유는 빅테크·AI 설비투자 폭증이 회사채 공급과 국채 금리를 밀어 올리기 때문이며, 화자는 스페이스X의 매출 규모 차입과 마벨의 5년 10배 가이던스를 그 연장선에서 해석한다. 10년물 5.3%대는 연기금·보험사에게 주식을 팔고 국채를 살 유인이 되고, 하이퍼스케일러는 영업현금은 좋지만 잉여현금흐름(FCF)이 마르며 약 6%로 빌려 20%대...